私募产品发行市场“大变天”
每经记者 杨建 每经编辑 叶峰
近期，A股市场低迷，不少个股创新低。
在市场底部区域，私募机构从2023年12月以来就开足马力，积极外出路演发产品抄底，还有私募逆势加仓积极布局2024年。
不过，私募发行市场也出现明显的分化。据《每日经济新闻》记者了解，目前市场行情下，量化私募备案的新产品逆势增长，而主观策略私募因为业绩不佳，几乎很难募资，发行产品较为困难，甚至还有知名主观策略私募的核心销售人员组团离职去了量化私募。
对于2024年，丹羿投资的操作思路是防守反击，在不确定中寻找确定，将向下空间有限且业绩更为确定的股票，作为核心底仓，注重未来仍有较大空间的底部成长股。另外，在低位票为底仓的基础上，建立卫星仓位，做组合投资。未来也会持续寻找并增加各种创新类股票配置。对于2024年的A股，丹羿投资不悲观，但也需要紧密跟踪经济复苏节奏，等待更多的右侧加仓信号。
股票私募开始布局2024
目前，更多私募想时间换空间，不少私募逆势加仓，积极布局2024年。
私募排排网最新数据显示，截至2023年12月29日，股票私募最新仓位指数为79.03%，较之前大幅提升0.82个百分点。11月中上旬以来，股票私募仓位指数一直处于下降趋势，加仓之后，股票私募仓位指数创出近八周新高，表明股票私募开始布局2024年。
具体来看，56.5%的股票私募仓位达到满仓水平，32.21%的股票私募仓位处于中等水平，另外10.46%的股票私募处于低仓水平。
另外，私募排排网数据显示，截至2023年12月29日，20亿规模级别私募和100亿私募加仓力度非常大，分别加仓4.2个百分点和2.8个百分点，加仓之后的百亿私募仓位指数同样创出近八周新高，当前42.27%的百亿私募仓位处于满仓水平，49.84%的百亿私募仓位处于中等水平。
随着行情筑底，私募的调研活动也活跃起来，甚至一些私募核心人物也频频出现在调研名单上。比如广东正圆私募基金，2024年1月4日，公司核心人物戴旅京对东方中科进行了调研，公司股价也在近期连续出现4个涨停。
东方财富Choice数据显示，2023年12月以来，截至2024年1月10日，私募机构对上市公司进行了4313次调研活动。广东正圆私募基金在此期间进行了44次调研活动；淡水泉投资在此期间进行了46次调研活动；另外私募大佬葛卫东旗下的上海混沌投资也在此期间进行了31次调研活动。
随着市场行情低迷，私募发行市场也出现大分化，尤其是刚过去的2023年，私募赚钱效应不佳，产品备案也出现大幅下滑。
私募排排网数据显示，2023年一共有3935家私募机构合计备案了15981只产品，较2022年的24967只出现明显下降。其中2023年备案股票策略产品9635只，占备案产品总量的60.29%，是备案的主流。
发行市场出现明显分化
值得注意的是，市场从2023年12月份开始逐渐处于筑底状态，不少私募机构加大马力发行新产品抄底，布局新的一年。
不过，《每日经济新闻》记者发现，在目前市场行情下，私募发行市场也出现明显分化，由于主观多头私募业绩不佳，渠道募资难，不少主观策略私募放弃了发行新产品的计划，在这样的背景下，甚至有知名私募旗下的核心销售人员组团离职，跳槽到一家小型量化私募旗下。
据业内人士透露，目前私募很多渠道方都比较认可量化私募，这样的背景下，主观策略私募的发行确实显得很吃力。
从基金业协会的备案数据来看，2023年12月以来，截至2024年1月10日，知名主观策略私募在这个时间段发行新产品屈指可数。主观策略百亿私募上海宁泉资产从2023年12月以来截至2024年1月9日，合计备案了2只私募新产品。此外，上海睿郡资产也在同时仅仅发行了2只私募新产品。
近期发行产品的都是2023年业绩不错的私募，尤其是量化私募产品的发行更容易。
基金业协会数据显示，量化巨头黑翼资产从2023年12月份以来，截至2024年1月9日，备案了14只新产品。此外，还有海南世纪前沿私募基金业在同时间段内合计备案了17只私募新产品；上海稳博投资在相同时间段也备案了17只私募新产品；上海鸣石投资备案了7只私募新产品。
2024年的机会在哪里？丹羿投资在2024年的年度策略中指出，经历了连续两年下跌后，不必过于悲观，股市最大的利好是股票价格处于低位。未来股市的走势可能有两种情况，一是弱复苏背景下，高股息+创新类资产(如AI<人工智能>、MR<混合现实>、机器人、卫星互联网、创新药等)仍可能是市场热点。二是强复苏背景下，顺周期可能会迎来较大反弹。
止于至善投资在2024年的年度策略中明确指出，未来3年的变革，可能会超过过去10年的变化，公司将遵循以科技创新为一体，消费医药、超级周期为两翼的投资主逻辑。从2023年开始，科技创新作为人类发展的核心动力，已经逐步成为公司最核心的持仓，包括人工智能、半导体、生物技术、新能源、量子技术，以及基于其的相关应用、产品或服务。
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