21世纪经济报道记者 唐婧 北京报道
有市场消息称，继监管部门对债市调控力度升级后，国内多家券商自发采取了限制措施，有机构甚至暂停了部分期限的国债交易。此外，还有证券公司暂停“桥类”业务，“桥类”业务在业内俗称“过券”，券商在该类业务中只承担通道的功能，为其他两家机构(产品)牵线完成债券交易。
21世纪经济报道就此消息向多名券商相关人士问询，其中有两名向记者证实上述消息属实，但背后是否有监管指导并不清楚。
8月12日，国债期货迎来全面回调，长期限品种跌幅更大。Wind数据显示，截至收盘，30年期国债期货主力合约跌1.11%，10年期国债期货主力合约跌0.59%，5年期、2年期国债期货主力合约分别跌0.34%和0.14%。现券方面，长期限国债收益率出现上行，截至16点30分，10年期国债活跃券240011收益率上行3.70bp报2.2370%，30年期国债活跃券230023收益率上行4.75bp报2.4275%。
分析人士认为，央行态度是周一债市回调幅度较大的主要原因。8月9日，央行发布《2024年第二季度中国货币政策执行报告》，并在“下阶段货币政策主要思路”中提出，对金融机构持有债券资产的风险敞口开展压力测试，防范利率风险。同时，加强市场预期引导，关注经济回升过程中，长期债券收益率的变化。
记者还了解到，业内目前的关注焦点在于央行对长债收益率的真正合意区间。今年5月，央行主管报纸《金融时报》曾援引市场人士分析称，从近年市场正常运行情况看，2.5%至3%可能是长期国债收益率的合理区间。而在8月5日，10年期和30年期国债收益率在盘中跌破2.1%和2.3的关键点位，随后“大行卖债，小行买债”的消息引爆市场，交易商协会对江苏4家农商行启动自律调查。
8月12日14时左右，一位资深农商行债券交易人士告诉记者，10年期国债收益率已经回升至2.25%附近，从低点上行近17bp，后续不排除继续上行至2.3%的可能，然后有望进入窄幅震荡区间。他还称，从今日交易情况来看，大行仍在继续卖债。另有多名债市观察人士认为，市场后续可能会进入阶段性盘整，预计10年期国债收益率的短期波动区间将在2.1%—2.3%之间。
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