中新经纬8月6日电 (罗琨 实习生 张倍嘉)近日，上交所信息显示，华福证券有限责任公司(下称华福证券)拟面向专业投资者公开发行不超过150亿元(含)小公募，目前项目状态为“已受理”。
一年内超200亿有息债务到期
募集说明书显示，本次债券期限不超过10年(含10年)，可为单一期限品种，也可为多种期限的混合品种本次债券面值为100元，按面值平价发行。募集资金在扣除发行费用后，拟全部用于偿还公司债券本金或置换已用于偿还到期公司债券本金的自有资金。
本次债券牵头主承销商为兴业证券，联席主承销商为民生证券、中信证券、国泰君安证券。
财报显示，华福证券负债主要由衍生金融负债、卖出回购金融资产款、代理买卖证券款和应付债券构成。最近三年及一期末，公司负债总额分别为633.55亿元、603.19亿元、530.35亿元和556.74亿元。
截至一季度末，华福证券一年内到期有息债务金额208.04亿元，占有息债务比重为66.76%，主要系2024年发行人债券到期较为集中所致；同期，华福证券卖出回购金融资产款为103.64亿元，该部分款项系华福证券按回购协议卖出票据、证券、贷款等金融资产所融入的资金，均为一年内到期，系生产经营相关，扣除该部分后华福证券一年内到期有息债务金额104.40亿元，占有息债务比重为33.50%。
自营投资业务收入持续下滑
公开资料显示，华福证券前身为福建省华福证券公司，成立于1988年6月，是中国首批成立的证券公司之一。2011年8月，经批准更名为华福证券有限责任公司，为福建省属全资国有金融机构。现公司注册资本5.5亿元。截至募集说明书披露日，公司控股股东为福建省金融投资有限责任公司。
根据中诚信国际出具的《华福证券有限责任公司2024年度公开发行公司债券跟踪评级报告》，华福证券主体信用等级为AAA，评级展望为稳定，代表受评对象偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。
中诚信国际6月20日发布的跟踪报告中提到，华福证券控股股东实力较强、经纪业务在福建省内布局深入以及银证合作模式对业务的推动等正面因素对公司整体经营评级观点及信用水平的支撑作用。
同时，中诚信国际关注到，宏观经济增速放缓及资本市场的不确定性对华福证券经营稳定性构成压力、自营投资业务收入持续下滑、股票投资总额及集中度较高、资本补充压力较大等因素对公司经营及信用状况造成的影响。中诚信国际认为，华福证券信用水平在未来12―18个月内将保持稳定。
财务数据显示，最近三年及一季度末，华福证券营业收入分别为52.92亿元、34.76亿元、22.21亿元和6.08亿元，其中经纪业务营业收入分别为16.98亿元、15.47亿元、14.00亿元和3.36亿元，占营业收入比例分别为32.08%、44.50%、63.04%和55.23%；自营业务收入分别为29.44亿元、11.42亿元、0.04亿元和0.004亿元，占营业收入比例分别为55.64%、32.85%、0.19%和0.07%。
募集说明书中提到，2022年及2023年华福证券营业利润同比下降主要系自营业务投资的股票前期浮盈回落，导致公允价值变动损益同比下降。发行人存在因证券市场波动、证券持仓价格波动而导致利润不稳定的风险。
募集说明书同时指出，发行人证券自营业务会受到证券市场波动的风险。受中国证券市场投资品种和交易手段的限制，公司自营业务难以通过投资组合策略完全规避系统性风险。此外，如证券自营业务投资人员在选择投资品种和具体投资对象时决策或操作不当，该公司将因此蒙受损失。
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责任编辑：魏薇 李中元
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